อะไรอยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้น 40% ของหุ้นคอลเกต-ปาล์มโอลีฟ

หุ้นคอลเกต-ปาล์มโอลีฟ (NYSE: CL) มีมูลค่าเพิ่มขึ้น 40% ตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม 2023 โดยกระโดดจากระดับประมาณ 75 ดอลลาร์ในขณะนั้นมาเป็นมากกว่า 105 ดอลลาร์ในขณะนี้ เทียบกับการเพิ่มขึ้นประมาณ 45% สำหรับ S&P 500 ในช่วงเวลานี้ สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้น 26% ในอัตราส่วน P/S ของหุ้นจากรายได้ 3.5 เท่าในปี 2565 เป็น 4.4 เท่าในปัจจุบัน นอกจากนี้ ยอดขายของบริษัทเพิ่มขึ้น 11% จาก 18 พันล้านดอลลาร์เป็น 20 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน นักลงทุนได้ตอบแทนหุ้น CL เนื่องจากอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น แดชบอร์ดของเราเปิดอยู่ เหตุใดคอลเกต-ปาล์มโอลีฟจึงย้ายสต็อก มีรายละเอียดเพิ่มเติม

การเพิ่มขึ้นของหุ้น CL ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาไม่สอดคล้องกัน แม้ว่าผลตอบแทนรายปีจะมีความผันผวนน้อยกว่า S&P 500 มาก ผลตอบแทนสำหรับหุ้นอยู่ที่ 2% ในปี 2021, -5% ในปี 2022 และ 4% ในปี 2023 เมื่อเปรียบเทียบ ผลตอบแทนเป็น 27%, -19% และ 24% สำหรับดัชนี S&P500 ตามลำดับ นี่แสดงว่า CL ทำได้ต่ำกว่า S&P ในปี 2564 และ 2566

ในทางตรงกันข้าม พอร์ตโฟลิโอคุณภาพสูงของ Trefis ซึ่งมีหุ้น 30 ตัว มีความผันผวนน้อยกว่า และก็มี แซงหน้า S&P 500 ทุกปี ในช่วงเวลาเดียวกัน ทำไมเป็นอย่างนั้น? ในฐานะกลุ่มบริษัท หุ้น HQ Portfolio ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าโดยมีความเสี่ยงน้อยกว่าเมื่อเทียบกับดัชนีอ้างอิง น้อยกว่าการนั่งรถไฟเหาะ ดังที่เห็นได้จากตัวชี้วัดประสิทธิภาพของ HQ Portfolio

เมื่อพิจารณาถึงสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอนในปัจจุบันเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยและสงครามหลายครั้ง CL อาจเผชิญกับสถานการณ์ที่คล้ายกันเหมือนในปี 2564 และ 2566 และ ต่ำกว่า S&P ในอีก 12 เดือนข้างหน้า — หรือจะเห็นการก้าวกระโดดที่แข็งแกร่ง? เราประมาณการ การประเมินมูลค่าของคอลเกต-ปาล์มโอลีฟ อยู่ที่ 101 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันที่ 106 ดอลลาร์เล็กน้อย การคาดการณ์ของเราอิงจากรายได้ที่คาดหวังล่วงหน้า 4.1 เท่าที่ 25 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตัวเลข 4.1 เท่านั้นสูงกว่าอัตราส่วน P/S เฉลี่ยล่วงหน้าของหุ้นที่ 3.7 เท่าในช่วงสี่ปีที่ผ่านมาเล็กน้อย เราคิดว่าการประเมินมูลค่าที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยหลายรายการดูสมเหตุสมผล เนื่องจากบริษัทมีความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้น ดังที่กล่าวไว้ด้านล่าง

รายได้ของคอลเกต-ปาล์มโอลีฟรายงานภายใต้สองส่วน ได้แก่ ผลิตภัณฑ์ดูแลช่องปาก ผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคลและที่บ้าน และโภชนาการสัตว์เลี้ยงของฮิลส์ กลุ่มเหล่านี้คิดเป็น 78% และ 22% ของยอดขายรวมในปี 2566 ตามลำดับ แดชบอร์ดของเรา – รายได้ของคอลเกต-ปาล์มโอลีฟ: คอลเกต-ปาล์มโอลีฟสร้างรายได้อย่างไร – มีรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลุ่มของบริษัท การเติบโตของยอดขายส่วนใหญ่ในช่วงนี้เป็นผลมาจากการรับรู้ราคาที่ดีขึ้น ในขณะที่การเติบโตของปริมาณก็ช้า สำหรับช่วงหกเดือนสิ้นสุดเดือนมิถุนายน 2024 การเติบโตของรายได้ทั่วไปที่ 9.4% ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของราคา 6.3% และปริมาณที่เพิ่มขึ้น 3% เมื่อมองไปข้างหน้า บริษัทคาดว่าการเติบโตของยอดขายปกติจะอยู่ระหว่าง 6% ถึง 8% ตลอดทั้งปี 2567

บริษัทไม่เพียงเห็นรายได้เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ยังเห็นอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจาก 20.1% ในปี 2565 เป็น 21.7% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา สำหรับช่วงหกเดือนสิ้นสุดเดือนมิถุนายน 2024 อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 150 bps yoy เป็น 21.1% การเติบโตของอัตรากำไรขั้นต้นนั้นลึกซึ้งยิ่งขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 300 bps yoy บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นในแต่ละไตรมาสจากสี่ไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งหมายความว่าสามารถบริหารจัดการต้นทุนการผลิตได้อย่างมีประสิทธิภาพ

โดยรวมแล้ว คอลเกต-ปาล์มโอลีฟมีแนวโน้มที่จะเติบโตด้วยตัวเลขหลักเดียวโดยเฉลี่ยต่อปีในช่วงสามปีข้างหน้า นักลงทุนได้ให้รางวัลแก่หุ้นด้วยมูลค่าที่สูงกว่าหลายเท่า แต่ตอนนี้คุ้มค่าที่จะเลือกหรือไม่? เราไม่คิดอย่างนั้น เราเชื่อว่าผลบวกเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้นนั้นได้ถูกกำหนดไว้แล้ว ในขณะที่การเติบโตของปริมาณที่ช้ายังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงในระยะสั้น ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนที่เต็มใจเลือก CL น่าจะดีกว่ารอการลดลง

แม้ว่าหุ้น CL จะดูมีราคาที่เหมาะสม แต่การดูว่าหุ้น CL มีลักษณะอย่างไรก็มีประโยชน์ เพื่อนร่วมงานของคอลเกต-ปาล์มโอลีฟ ค่าโดยสารสำหรับตัวชี้วัดที่สำคัญ คุณจะพบการเปรียบเทียบอันทรงคุณค่าอื่นๆ สำหรับบริษัทในอุตสาหกรรมต่างๆ ได้ที่ การเปรียบเทียบแบบเพียร์–

ลงทุนกับ ทริปเปิ้ล พอร์ตการลงทุนที่เอาชนะตลาด

ดูทั้งหมด ทริปเปิ้ล การประมาณราคา