นี่คือเหตุผลที่ CVS Health Stock เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน

เราเชื่ออย่างนั้น CVS หุ้นสุขภาพ (NYSE: CVS) ปัจจุบันเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าคู่แข่ง หุ้นซิกน่า (NYSE: CI) เนื่องจากการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับรายได้ต่อท้าย 0.4x เทียบกับ 0.6x สำหรับ Cigna
ซี.ไอ
. เมื่อพิจารณาผลตอบแทนของหุ้น Cigna ซึ่งได้รับผลตอบแทน 45% จนถึงปีนี้ ดีกว่าหุ้น CVS ซึ่งลดลง 9% และทั้งคู่มีประสิทธิภาพดีกว่าดัชนี S&P500 ที่ลดลง 19% ในช่วงเวลานี้ มีการเปรียบเทียบมากขึ้น และในหัวข้อด้านล่าง เราจะพูดถึงสาเหตุที่เราเชื่อว่าหุ้น CVS จะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าหุ้น CI ในอีกสามปีข้างหน้า เราเปรียบเทียบปัจจัยหลายอย่าง เช่น การเติบโตของรายได้ในอดีต ผลตอบแทน และการประเมินมูลค่า ในการวิเคราะห์แดชบอร์ดเชิงโต้ตอบของ ซีวีเอส เฮลท์ vs. ซิกน่า: หุ้นตัวไหนน่าเล่นกว่ากัน? บางส่วนของการวิเคราะห์สรุปไว้ด้านล่าง

1. การเติบโตของรายได้ของ Cigna ดีขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

• ทั้งสองบริษัทสามารถเห็นการเติบโตของยอดขายในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา ถึงกระนั้น การเติบโตของรายได้ 10.6% ของ CVS ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมายังดีกว่า 7.2% สำหรับ Cigna
• อย่างไรก็ตาม หากเราดูกรอบเวลาที่ยาวขึ้น CVS Health’s
  ซีวีเอส
  ยอดขายเพิ่มขึ้นในอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 15.1% เป็น 292 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564 เทียบกับ 195 พันล้านดอลลาร์ในปี 2561 ในขณะที่ยอดขายของ Cigna เพิ่มขึ้นในอัตราเฉลี่ย 76.2% เป็น 174.1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564 เทียบกับ 48.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2561
• การเติบโตของรายได้ของ CVS Health ได้รับความช่วยเหลือจาก Aetna
  สพท
  ซื้อกิจการในปี 2561 ในขณะที่การเติบโตของรายได้ของ Cigna ได้รับความช่วยเหลือจากการซื้อกิจการ Express Scripts ในเดือนธันวาคม 2561
• การเติบโตของรายได้ของ CVS ตั้งแต่จุดเริ่มต้นของการแพร่ระบาดได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการทดสอบ Covid-19 และการบริหารวัคซีน
• กลุ่มผลประโยชน์ด้านการรักษาพยาบาลของบริษัทมีรายได้เพิ่มขึ้น 18% ระหว่างปี 2562-2564 นำโดยสมาชิกทางการแพทย์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 24.4 ล้านคน เทียบกับ 22.9 ล้านคนในปี 2562 แนวโน้มนี้คาดว่าจะดำเนินต่อไปในอนาคต ปี เนื่องจากจำนวนประชากรสูงอายุของสหรัฐฯ
• แม้ว่า CVS คาดว่าจะมีรายได้ลดลงจากการทดสอบโควิด-19 และการบริหารวัคซีน แต่ธุรกิจอื่นๆ ของบริษัท ซึ่งรวมถึงบริการร้านขายยาและสวัสดิการด้านสุขภาพ คาดว่าจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง
• สำหรับ Cigna ราคายาที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นช่วยให้รายได้เติบโตในช่วงที่ผ่านมา นอกจากนี้ บริษัทยังเห็นการเพิ่มขึ้นของฐานลูกค้าทางการแพทย์โดยรวม ซึ่งหนุนการเติบโตของธุรกิจชั้นนำ
• เมื่อต้นปีที่ผ่านมา Cigna ได้เสร็จสิ้นการขายธุรกิจด้านชีวิต อุบัติเหตุ และผลประโยชน์เพิ่มเติมในเอเชียให้กับ Chubb ด้วยมูลค่า 5.4 พันล้านดอลลาร์ มีแผนที่จะใช้รายได้จากการซื้อหุ้นคืนซึ่งช่วยให้ราคาหุ้นเติบโต
• ของเรา การเปรียบเทียบรายได้สุขภาพ CVS และ การเปรียบเทียบรายได้ของซิกน่า แดชบอร์ดให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับส่วนงานของบริษัท
• ตารางด้านล่างสรุปการคาดการณ์รายได้ของเราสำหรับทั้งสองบริษัทในอีกสามปีข้างหน้า และชี้ไปที่ CAGR ที่ 10.7% สำหรับ CVS เทียบกับ CAGR ที่ 16.2% สำหรับ Cigna
• โปรดทราบว่าเรามีวิธีการที่แตกต่างกันสำหรับบริษัทที่ได้รับผลกระทบเชิงลบจากโควิด และบริษัทที่ไม่ได้รับผลกระทบหรือได้รับผลกระทบเชิงบวกจากโควิด ในขณะที่คาดการณ์รายได้ในอนาคต สำหรับบริษัทที่ได้รับผลกระทบเชิงลบจากโควิด เราจะพิจารณาวิถีการฟื้นตัวของรายได้รายไตรมาสเพื่อคาดการณ์การฟื้นตัวของอัตราการดำเนินการของรายได้ก่อนโควิด นอกเหนือจากจุดฟื้นตัว เราใช้การเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่สังเกตได้เมื่อสามปีก่อนเกิดโควิดเพื่อจำลองการกลับสู่สภาวะปกติ สำหรับบริษัทที่มีการเติบโตของรายได้ในเชิงบวกในช่วงโควิด เราจะพิจารณาการเติบโตเฉลี่ยต่อปีก่อนช่วงโควิดโดยให้น้ำหนักกับการเติบโตช่วงโควิดและสิบสองเดือนที่ผ่านมา

2. Cigna มีกำไรมากกว่า

• อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ CVS ที่ 2.7% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมานั้นต่ำกว่า 4.3% สำหรับ Cigna
• ซึ่งเปรียบเทียบกับตัวเลข 5.8% และ 5.4% ที่เห็นในปี 2019 ก่อนเกิดโรคระบาด ตามลำดับ
• ส่วนต่างกระแสเงินสดอิสระ 7.0% ของ CVS นั้นดีกว่า 5.6% สำหรับ Cigna
• ของเรา การเปรียบเทียบรายได้จากการดำเนินงาน CVS Health และ การเปรียบเทียบรายได้จากการดำเนินงานของซิกน่า แดชบอร์ดมีรายละเอียดเพิ่มเติม
• เมื่อมองถึงความเสี่ยงทางการเงินแล้ว แม้ว่าหนี้สิน 42.2% ของ CVS ต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจะสูงกว่า 35.2% สำหรับ Cigna แต่เงินสด 8.6% ต่อสินทรัพย์นั้นดีกว่า 3.1% สำหรับ Cigna ซึ่งหมายความว่า Cigna มีสถานะหนี้สินที่ดีกว่า และ CVS มีมากกว่า เบาะเงินสด

3. สุทธิของมันทั้งหมด

• เราเห็นว่าการเติบโตของรายได้ในอดีต ความสามารถในการทำกำไร และสถานะหนี้สินนั้นดีกว่าสำหรับ Cigna ในทางกลับกัน CVS มีเงินสดสำรองมากกว่าและซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่า
• ตอนนี้ เมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มโดยใช้ P/S เป็นฐาน เนื่องจาก P/E และ P/EBIT มีความผันผวนสูง เราเชื่อว่าปัจจุบัน CVS เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าสำหรับทั้งสองตัวเลือกนี้ เราเชื่อว่าช่องว่างการประเมินมูลค่าระหว่างทั้งสองบริษัทจะแคบลงเพื่อให้ CVS ได้รับประโยชน์
• ตารางด้านล่างสรุปรายได้ของเราและผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับทั้งสองบริษัทในช่วงสามปีข้างหน้า และชี้ไปที่ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ 41% สำหรับ CVS ในช่วงเวลานี้ เทียบกับ ก 27% ผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับหุ้น Cigna หมายความว่านักลงทุนดีกว่าที่จะซื้อ CVS มากกว่า CI ตามการวิเคราะห์ของ Trefis Machine Learning – ซีวีเอส เฮลท์ vs. ซิกน่า – ซึ่งให้รายละเอียดเพิ่มเติมว่าเราไปถึงตัวเลขเหล่านี้ได้อย่างไร

แม้ว่าหุ้น CVS อาจมีประสิทธิภาพดีกว่า CI การดูว่าเป็นอย่างไรจะเป็นประโยชน์ เพื่อนร่วมงานของ CVS Health ค่าโดยสารตามเมตริกที่สำคัญ คุณจะพบการเปรียบเทียบที่มีค่าอื่นๆ สำหรับบริษัทในอุตสาหกรรมต่างๆ ได้ที่ การเปรียบเทียบเพื่อน.

นอกจากนี้ วิกฤตการณ์โควิด-19 ได้สร้างความไม่ต่อเนื่องของราคาจำนวนมาก ซึ่งสามารถเสนอโอกาสในการซื้อขายที่น่าสนใจ ตัวอย่างเช่น คุณจะประหลาดใจกับการประเมินมูลค่าหุ้นที่สวนทางกับสัญชาตญาณ Lowe’s กับ Amerco.

ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย ท่ามกลางปัจจัยอื่นๆ หุ้น CVS ลดลง 9% ในปีนี้ ลดลงได้อีกไหม ดูว่าหุ้น CVS Health สามารถไปต่ำได้อย่างไรโดยการเปรียบเทียบการลดลงของการล่มสลายของตลาดครั้งก่อน นี่คือสรุปประสิทธิภาพของหุ้นทั้งหมดในตลาดที่พังทลายก่อนหน้านี้

ถ้าคุณกำลังมองหาพอร์ตโฟลิโอที่มีความสมดุลมากกว่าล่ะ ของเรา พอร์ตโฟลิโอคุณภาพสูง และ ผลงานหลายกลยุทธ์ เอาชนะตลาดได้อย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปลายปี 2559

ลงทุนกับ สาม พอร์ตโฟลิโอเอาชนะตลาด

ดูทั้งหมด สาม ประมาณราคา